Tullow Oil Plc putosi ennätyksellisen alas, kun kaupankäynti osakkeilla pysähtyi hetkeksi Lontoossa sanottuaan harkitsevansa vaihtoehtoja uhkaavien velkojensa uudelleenrahoitusta varten.
Osake putosi peräti 35 prosenttia 5,55 penniin, mikä on alhaisin arvo sitten kaupankäynnin alkamisen vuonna 1989, koska huoli siitä, että mahdollinen velkakauppa voi tulla osakkeenomistajien kustannuksella. Tullow'n ensi toukokuussa erääntyvät joukkovelkakirjat laskivat 7 senttiä noin 79 senttiin dollarista Bloombergin toimittamien tietojen mukaan.
Tullowista tuli yksi Ison-Britannian kuumimmista riippumattomista öljyntutkimuksesta 2000-luvun lopulla tehtyjen suurten Afrikan löytöjen jälkeen, mutta hän otti valtavia velkoja kehittääkseen niitä ja kamppaili viime vuosina Kenian kentät saattamiseksi käyttöön. Tänä vuonna se sopi Kenian talletusten ja Gabonissa purettujen omaisuuserien myymisestä.
Perjantaina julkaisemassaan kaupankäyntipäivityksessä yhtiö sanoi, että sen suorituskykyyn ja markkinatilanteeseen liittyvä epävarmuus johti sen ajamaan eteenpäin "vaihtoehtoisilla vaihtoehdoilla tiettyjen velkojiensa kanssa, mukaan lukien muuttaminen ja pidentäminen sekä muut vastuunhallintatransaktiot." Se myös nosti vuoden lopun nettovelkaennusteensa{1}1,1 miljardista dollarista 1,2 miljardiin dollariin.
Vastuunhallintaharjoitukset ovat velkarakenteiden uudistamista tuomioistuimen ulkopuolella.
"Uskomme, että velan vaihtoa osakkeiksi saatetaan vaatia, jotta yritys pysyisi liikkeellä, mikä todennäköisesti pyyhkiisi pois nykyiset osakkeenomistajat", Panmure Liberumin analyytikko Ashley Kelty sanoi huomautuksessaan asiakkaille.
Vaikka Tullow oli puhunut strategisen sijoittajan mukaan ottamisesta, mikä olisi voinut auttaa uhkaavien maturiteettimuurin kanssa, tällä hetkellä pääpaino on velan selvittämisessä, asian tuntevien ihmisten mukaan, jotka pyysivät olla nimeämättä keskustelemassa ei-{0}}julkisista tiedoista.
Bloomberg raportoi aiemmin, että velkojat olivat järjestäytyneet neuvonantaja Houlihan Lokey Inc:n ja Weil Gotshal & Mangesin kanssa. Suuria omistajia ovat Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management ja Tresidor Investment Management.
Taloudellinen ratkaisu rakennetaan Tullowin ensi vuoden budjettiin, ihmiset sanoivat.
"Tuotanto vuonna 2026 on riippuvainen useista tekijöistä, mukaan lukien uusien kaivojen tuotanto, joka auttaa kompensoimaan olemassa olevien kaivojen luonnollista vähenemistä", Tullow sanoi kauppapäivityksessä.